Options Trading Vertical Spread

Options verticales Spreads 8211 4 Avantages de la négociation des spreads verticaux Dans un marché comme celui-ci, il est impératif que les investisseurs soient préparés à l'inconvénient. Vous devez vous assurer protégé yoursquore et aussi avoir un plan pour aller à l'offensive pour faire de l'argent à partir de cet inconvénient. Mais, entre le montant d'argent que vous avez investi dans votre portefeuille et le coût de la protéger, beaucoup d'entre vous n'ont pas assez de capital restant dans votre compte pour ensuite profiter de l'inconvénient en utilisant la stratégie de remplacement de stock simple via achats. Gardez à l'esprit que vous pouvez commencer à reconstruire votre portefeuille en utilisant la stratégie de remplacement des stocks, qui vous permet de garder votre position de même taille, de diminuer votre risque et d'augmenter votre position de trésorerie. Pour ceux d'entre vous qui ont embrassé ce concept, l'argent ne sera pas un problème. Pour ceux d'entre vous qui ont juste à posséder des stocks, l'argent sera un problème. Et le stock de remplacement met, ce qui aurait permis de faire de l'argent sur le côté négatif, pourrait très bien être trop cher. Évidemment, il n'est jamais trop tard pour reconstruire votre portefeuille et le faire de la bonne façon. Cependant, pour ceux d'entre vous qui ne peuvent pas le faire pour une raison quelconque, vous laissant ainsi sans assez d'argent pour le remplacement des stocks, vous aurez besoin d'une autre façon de profiter de l'inconvénient. Les avantages des tartinades verticales Quand on me demande quelle est ma stratégie d'options préférée, ou quelle est la meilleure stratégie à utiliser, je dis toujours que ma stratégie préférée est la bonne pour l'occasion spécifique. Même si je n'admets pas volontairement avoir une stratégie favorite, parce que, selon la situation, il y a beaucoup de stratégies différentes qui pourraient être la bonne à ce moment-là, je dois dire que la propagation verticale est une solution viable Plus souvent que les autres dans la plupart des situations. Il est extrêmement rentable. Il comporte un scénario à risque limité. Il peut être utilisé pour jouer le sens. Il peut être utilisé pour percevoir des primes. Bien que je ne puisse pas correctement enseigner la répartition verticale dans la profondeur requise dans un bref article, je peux vous montrer pourquoi vous devriez chercher à en savoir plus sur cette stratégie. Tout d'abord, nous devons savoir ce qu'est une propagation verticale et comment elle est construite. Un écart vertical peut être construit de deux façons différentes. Les spreads verticaux impliquent l'achat simultané d'une option et la vente d'une autre dans le même mois dans un rapport de 1 à 1. Il sera composé de tous les appels ou tous les puts. Un exemple (mais pas une recommandation) d'une diffusion verticale peut être l'achat d'un IBM Dec 120 Call tout en vendant un IBM Dec 125 appel en même temps. Un autre exemple serait l'achat d'un IBM Janvier 125 Mis tout en vendant un IBM Janvier 120 Put. Maintenant que vous comprenez la construction, letrsquos jeter un coup d'oeil aux avantages de la propagation verticale. L'avantage de coût Le premier avantage, et le plus important dans cet exemple, est la rentabilité. Letrsquos dire que nous pensons que IBM va échanger vers le bas et nous aimerions profiter de cette occasion. Nous pourrions court-circuiter le stock. Mais alors nous devrions trouver la marge mdash qui est de 50 du prix du stock ou, dans ce cas, environ 63 par action. Si votre portefeuille est raisonnablement alloué, il wonrsquot être beaucoup d'argent disponible dans votre compte, et probablement pas assez d'argent pour couvrir la marge à court assez d'actions à la matière, même si IBM tombe en panne. Au lieu de cela, vous pourriez décider d'acheter un court stock de remplacement. L'idéal serait de mettre dans cet exemple serait le Jan 135 Put, ce qui vous coûterait environ 10 par action par contrat. (Un contrat d'option représente 100 actions, donc 10 par part fois 100 vous coûterait 1.000.) Cette stratégie pourrait également être trop cher pour certains commerçants. Si c'est le cas, c'est ici que le rapport coût-efficacité de l'écart vertical entre en jeu. Dites que vous deviez acheter IBM Janvier 120-125 mis propagation, comme décrit précédemment. Vous avez acheté le Put 125 Jan et vendu le Janvier 120 Mettre dans un rapport 1-à-1. Vous auriez payé environ 3,40 pour le 125 janvier mis et vous auriez vendu le Janvier 120 mis pour environ 1,80. Votre coût total serait 1,60 (3,40 payés moins 1,80 collectés), fois 100 (montant des actions par contrat) fois le montant des spreads que vous choisissez d'acheter. Dans ce cas, si vous achetiez 10 spreads (achetant 10 janvier 125 Pts et vendant 10 Janvier 120 Pts), votre coût total serait de 1,600 hellip beaucoup moins que l'exigence de marge nécessaire pour court-circuiter le stock. Si IBM clôture en dessous de 120 en janvier, la marge sera de 5 (la différence entre les deux prix d'options, ou 125 moins 120). Vous avez payé 1,60 pour un spread qui vaut maintenant 5. Vous avez fait 3,40 sur votre investissement 1,60 avec le stock de négociation vers le bas autour de 6. D'un point de vue de trésorerie, c'est une bonne alternative pour court-circuiter le stock. Risque limité Le deuxième avantage est le scénario à risque limité. Lors de l'achat de l'écart vertical, l'acheteur ne peut perdre ce qu'ils ont dépensé. Dans notre exemple, vous avez dépensé un total de 1 600, soit 1,60 par action et par spread. Donc, le plus que vous pouvez perdre, c'est que 1600 avec la possibilité de faire 3,400. Si vous aviez court-circuité le stock, vous auriez un risque illimité si le stock a augmenté. Le scénario à risque limité est très important, car la dernière chose dont vous avez besoin est un risque illimité en plus du risque que vous avez déjà. L'achat de put pur, c'est-à-dire le stock de remplacement à court stocké, aurait également un scénario à risque limité. Mais la différence dans la quantité de risque est encore beaucoup plus que dans la propagation verticale mdash presque 10 fois plus, en fait Play Direction While Collecting Premium Enfin, la propagation verticale peut être construite à dessein de telle sorte que ce n'est pas seulement un Mais aussi une stratégie de collecte de primes. Si l'option que vous vendez a une theta qui est plus élevé que the theta dans l'option que vous achetez, alors votre spread bénéficiera avec le passage du temps. (Theta nous dit combien notre prix d'options optionnels perdra en un jour. En savoir plus sur l'option ldquoGreeksrdquo ici.) Cela conduit à une probabilité accrue de succès. Maintenant, l'écart bénéficiera non seulement du stock se déplaçant dans votre direction, mais aussi si le temps passe simplement avec le stock rester immobile. Par exemple, disons au lieu d'acheter le janvier 120-125 Put propagation pour 1,60, nous avons choisi d'acheter le Jan 125-130 mis propagation. Dans ce cas, nous acheterons le Jan 130 Put pour environ 6,20 et vendons le Jan 125 Ponds pour 3,40 pour un coût total de 2,80 avec le stock de négociation à 125,70. Si le stock était de terminer à droite à 125.70 au mois d'expiration Janvier mdash totalement inchangé mdash puis la propagation serait une valeur de 4,30. Cela vous laisserait avec un bénéfice de 1,50 (4,30 moins 2,80) sans le stock même en mouvement Ce profit est apporté à vous par courtoisie de la décomposition du temps. Les écarts verticaux offrent un monde de possibilités Comme vous pouvez le constater, la répartition verticale est une stratégie puissante qui peut vraiment aider les investisseurs, non seulement dans ce scénario spécifique sur le marché actuel, mais aussi dans de nombreuses autres situations. Il ya plusieurs autres avantages que l'écart vertical offre aux investisseurs. Il ya aussi beaucoup plus à la mécanique et le processus de sélection de la propagation verticale, sans parler de trouver une occasion où la répartition verticale est une option viable. Afin d'être en mesure de profiter de toute la propagation verticale a à offrir, vous devez d'abord être éduqués dans la théorie des options et dans le fonctionnement de la propagation verticale elle-même. Lorsqu'ils sont instruits sur la façon d'utiliser correctement la répartition verticale, l'augmentation des bénéfices et la diminution du risque entrent dans le champ d'application de tous les investisseurs. Pour en savoir plus sur les spreads verticaux, voyez: 4 façons de faire votre fortune dans Chinarsquos deuxième surtension Si vous aviez obtenu sur Chinarsquos première grande poussée entre 2004 et 2007, vous auriez pu multiplier vos richesses près de 1000 fois. Maintenant l'histoire vous offre une deuxième chance de faire votre fortune. Obtenez les quatre secteurs les plus rentables en Chine aujourd'hui et les meilleurs stocks de la Chine à acheter maintenant dans ce nouveau rapport spécial. Téléchargez votre copie GRATUITE ici. Article imprimé à partir de InvestorPlace Médias, investorplace200912advantages-of-trading-vertical-option-spreads. Le commentaire suivant provient d'un investisseur indépendant ou d'un observateur de marché dans le cadre du programme de contributeurs invités de TheStreets, qui est distinct de la couverture de nouvelles de l'entreprise. NEW YORK (Options Trading Signals) - Discuter une stratégie d'options qui est souvent négligée. Outre les appels couverts et les mises naked mises en liquidités (qui ont le même profil de risque, soit dit en passant), l'une des constructions les plus basiques disponibles pour les opérateurs d'options est la diffusion verticale. Un spread vertical peut être écrit quand un trader d'options croit que les prix augmentent (bull call spread) ou quand les prix descendent (bear put spread). En plus de ces opérations de débit, les opérateurs d'options ont également la possibilité de placer des spreads de crédit verticale. Tous les types de spreads verticaux sont une stratégie de négociation d'options très simple, mais ils peuvent produire de forts rendements avec un risque défini. Une brève description d'un écart de débit vertical implique l'achat d'un appel ou mettre et simultanément vendre une grève plus loin de l'argent. Les spreads de débit verticaux ont toujours un biais directionnel selon qu'ils sont appelés ou mis ou utilisés. La vente de l'appel ou de la mise qui est plus éloignée de l'argent donne lieu à un crédit et contribue à réduire le coût total de l'écart, réduisant ainsi le risque de capital. Une marge de débit d'appel, également appelée une marge d'appel de taureau, est utilisée lorsqu'un commerçant s'attend à des prix plus élevés. Un écart de débit mis en place, également appelé un put put spread, est utilisé lorsque le trader d'options s'attend à des prix plus bas. Une marge de crédit verticale est établie de manière inverse. La construction consiste à vendre un appel ou mettre qui est plus proche de l'argent et l'achat d'une grève qui est plus loin de l'argent. Cette stratégie profite de la dégradation du temps ainsi que l'action des prix. Le gain maximum est limité à la différence entre le crédit reçu pour le contrat qui est vendu et la prime débitée qui est nécessaire pour acheter la grève longue. Les spreads de crédit verticaux se traduisent toujours par un opérateur qui reçoit un crédit. Un écart de crédit d'appel, également connu sous le nom d'écart d'appel d'ours, est utilisé lorsqu'un opérateur d'options s'attend à des prix plus bas. Un écart de crédit put, également connu sous le nom de bull put spread, est utilisé quand un trader d'options s'attend à des prix plus élevés. Vertical Spreads Tout savoir sur les étalements verticaux - Définition, un exemple et Comment utiliser Un écart vertical est tout simplement l'achat d'une option et Vente simultanée d'une autre option à différents prix d'exercice (même valeur sous-jacente, bien sûr). Une propagation verticale est connue comme une propagation directionnelle, car elle fait ou perd de l'argent en fonction de la direction de la sécurité sous-jacente prend. Vous achetez une propagation verticale si vous avez une idée de la façon dont le marché pour un stock particulier est dirigé. Vous pouvez acheter une propagation verticale si vous pensez que le stock est dirigé plus haut, ou une diffusion verticale différente si vous pensez qu'il est dirigé plus bas. Une chose nette sur les spreads verticaux est que si le stock ne marche pas du tout, vous pourriez juste faire un gain, même si elle n'a pas fait exactement ce que vous aviez espéré. Voici un exemple de propagation verticale que j'ai récemment placé. J'ai eu un bon feeling sur Apple. Je pensais que le stock allait augmenter dans le mois prochain, ou du moins ne pas tomber beaucoup. Le stock s'échangeait environ 200 par action. J'ai acheté 10 Apple Mars 190 appels et vendu simultanément 10 Apple Mars 195 appels et a payé 3,63 par spread (3653 30 commission 3683). J'ai seulement eu à venir avec la différence entre le coût de l'option et le produit de l'option que j'ai vendu. J'ai acheté cette propagation avec des appels, mais les gains potentiels ou les pertes auraient été identiques si j'avais utilisé met à la place. Dans les spreads verticaux, les prix d'exercice sont ce qui est important, pas si les puts ou les appels sont utilisés. Le troisième vendredi de mars, les deux options expireraient. Si le stock est à un prix supérieur à 195, la valeur de mon spread vertical serait de 5000 moins 30 commissions (4750), et je ferais un gain de 1067 sur un investissement de 3683, ou 29 pour un seul mois d'attente Expiration à venir. La perte maximale de mon spread vertical serait mon investissement entier (3683) si le stock tombe en dessous de 190. Je ferais un gain à tout prix au-dessus de 193.69. Si le stock a fini à 192, mon 190 appel serait une valeur de 2,00 (2000) et le 195 expirerait sans valeur. Dans ce cas, je perdrais 1683. Si le stock se termine à plus de 195 à l'expiration, je n'ai pas à placer de commerce pour fermer la propagation verticale. Le courtier vendra automatiquement les 190 appels et rachètera les 195 appels pour exactement 5,00, me facturant une commission sur les deux options (1,50 chacun à thinkorswim où je commerce). J'ai placé cette extension verticale parce que j'ai aimé les perspectives pour Apple et parce que je ferais le gain maximum (29 dans un seul mois) même si le stock est tombé de 200 à 195, donc je pourrais même être un peu mal sur le stock et Je ferais toujours le gain maximum. Rétrospectivement, j'aurais été plus intelligent pour acheter la propagation verticale en utilisant des puts plutôt que des appels (si le même prix pour la propagation aurait pu avoir eu). Si j'utilisais des puts, j'achèterais au même prix d'exercice (achat des 190 puts et vente des 195 puts). Je collecterais 1,37 (1370 moins 30 commissions, soit 1340 parce que les 195 puts porteront un prix plus élevé que les 190 puts que vous avez acheté). Lorsque vous achetez un écart de crédit comme celui-ci, le courtier impose une exigence d'entretien à votre compte pour vous protéger contre la perte maximale que vous pourriez encourir. Dans ce cas, une exigence de 5000 d'entretien serait faite, qui après le 1340 que vous avez recueilli en espèces a été crédité, fonctionnerait à 3660. C'est le maximum que vous perdriez si le stock a fermé en dessous de 190. Une exigence d'entretien n'est pas une marge prêt. Aucun intérêt n'est facturé. Le courtier détient juste ce montant de côté dans votre compte jusqu'à ce que vos options expirent. Il ya plusieurs raisons que j'aurais été plus intelligent pour faire ce métier dans les mises plutôt que des appels. Tout d'abord, si Apple ferme au-dessus de 195, les deux options de vente expireraient sans valeur, et je ne serais pas facturé 30 dans les commissions pour les fermer comme je vais devoir avec les appels. Deuxièmement, la vente d'une tarification verticale (haussière) dans les puts signifie que je prendrais plus d'argent que je n'ai payé (c.-à-d. C'est un écart de crédit). L'argent supplémentaire dans mon compte serait crédité contre un prêt de marge que je pourrais avoir dans mon compte, me sauvant ainsi un certain intérêt (il n'y a aucun intérêt chargé sur une exigence de maintenance). Troisièmement, l'achat d'une offre de vente verticale élimine la possibilité d'un exercice précoce d'un court appel en argent - un tel exercice pourrait avoir lieu si la société déclare un dividende pendant la période de détention de l'écart, ou si l'appel devient si Loin dans l'argent qu'il n'y a pas de prime de temps à gauche, et le propriétaire de l'appel décide de faire le point. Pour toutes ces raisons, les écarts de placement sont le meilleur choix pour les spreads verticaux quand on s'attend à ce que le cours des actions augmente, en supposant bien sûr qu'ils puissent être placés au même prix que le spread équivalent des appels. Le profil de risque de chaque écart est le même, de sorte que l'alternative la moins coûteuse devrait être prise, et si les spreads de put et call sont identiques, alors puts devrait être la diffusion de choix. Il ya dix jours, je vous ai envoyé une note montrant comment vous pourriez faire 23 sur un écart d'options sur Aetna (AET) si le stock a fermé à n'importe quel prix au-dessus de 118 aujourd'hui. À l'époque, il se négociait à 122,67. Le jour n'est pas encore terminé en ce moment, mais l'AET se négocie à 122 heures avec une heure pour aller jusqu'à la fermeture, il semble donc sécuritaire de dire que le 23 sera apprécié par tous ceux qui ont placé le commerce. Aujourd'hui, je voudrais suggérer un autre commerce sur l'AET qui se terminera dans deux semaines à partir d'aujourd'hui. Il fera 40 sur. January 11, 2017 Nous sommes toujours à l'affût des prix inhabituels des options qui pourraient indiquer une meilleure occasion d'investissement habituelle. J'aimerais partager avec vous une de ces occasions récentes, dont j'ai personnellement agi et transmis aux abonnés de Terrys Tips samedi dernier. Il s'agit de la vénérable compagnie d'assurance Aetna. Un jeu à court terme intéressant sur Aetna (AET) Cette semaine, nous examinons Aetna (AET), une entreprise de soins de santé. Si vous consultez son graphique, vous pouvez constater qu'il n'a pas historiquement fait de gros mouvements dans l'une ou l'autre direction, en particulier vers le bas: Aujourd'hui, nous avons mis en place un nouveau portefeuille à Terrys Conseils dont je voudrais vous parler. C'est notre portefeuille le plus conservateur. Il consiste à sélectionner 5 sociétés blue-chip qui paient un dividende entre 2 et 3,6 et qui apparaissent sur au moins deux top analystes top 10 listes pour 2017. Ce portefeuille est conçu pour gagner 30 pour l'année, et nous pouvons savoir à l'avance exactement Ce que chacun des 5 écarts fera à l'avance. Pour la plupart de ces entreprises, ils peuvent tomber de 10 au cours de l'année et nous continuerons à faire notre gain de 30. Nous réitérons également notre meilleure offre jamais faite avant le 11 janvier. Comment faire 30 sur 5 sociétés Blue-Chip en 2017, même si elles tombent de 10 Les spreads dont nous parlons sont verticale mettre des spreads de crédit. Une fois que vous avez trouvé une entreprise que vous aimez, vous sélectionnez un prix d'exercice qui ne peut pas améliorer votre jeu de golf, mais il pourrait changer votre situation financière afin Que vous aurez plus de temps pour les verts et les fairways (et parfois les bois). Apprenez pourquoi Dr. Allen croit que la stratégie 10K est moins risquée que de posséder des actions ou des fonds communs de placement, et pourquoi il est particulièrement approprié pour votre IRA. Inscrivez-vous à vos 2 rapports gratuits et notre bulletin d'information maintenant TD Ameritrade, Inc. et Terrys Tips sont des sociétés distinctes, non affiliées et ne sont pas responsables de leurs services et produits. 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